Desmitificando la bolsa -

Desmitificando la bolsa

Xavier Brun, economista y profesor del Máster en Mercados Financieros de la UPF Barcelona School of Management, nos explica a base de gráficos los falsos mitos de la bolsa.

DESMITIFICANDO LA BOLSA.

Desde mi humilde conocimiento permítanme desmitificar la bolsa.

Miren este gráfico.

 

Es la evolución de 1 dólar invertido en 1926 hasta hoy día.

La línea verde inferior nos da 21 dólares (equivalente a un 3,5% anual) , que sería lo que hubiéramos logrado si lo hubiéramos invertido en mercado monetario (letras del tesoro).

La naranja nos da 109 dólares (equivalente a un 5,5% anual) . Este es el resultado de haberlo invertido en renta fija (bonos del estado).

Las azules muestran lo logrado si lo hubiéramos invertido en renta variable (bolsa), un total de 4.700 dólares en empresas de gran tamaño (equivalente a un 10% anual) pero de haberlo hecho en empresas pequeñas el resultado hubiera sido de 26.600 dólares (Equivalente a un 12% anual).

Conclusión: 1) La bolsa NO es arriesgada, es volátil. 2) un 2% de más genera un efecto multiplicador con el paso del tiempo.

 

Ahora miren el gráfico siguiente:

 

Es la rentabilidad anual de la bolsa americana en un período de 30 años. La columna azul de la izquierda muestra la rentabilidad total, un 8,4% anual. La naranja muestra la misma rentabilidad pero le quitamos los 5 mejores días de rentabilidad, como es de esperar esta rentabilidad baja. Si le quitamos los mejores 25 días (de un total de 30 años), vemos que la rentabilidad media anual baja hasta el 3,3%.

Conclusión: 3) en la bolsa SIEMPRE hay que estar invertido.

Y por último, observen este cuadro

 

En la columna de la izquierda tenemos los peores 20 días de bolsa en los últimos 30 años y a la derecha tenemos los mejores 20 días. Las flechas indican las fechas sucesivas. Me explico, las que un día fue uno de los peores 20 días pero que al día siguiente fue uno de los mejores. En total, esto coincide en 6 días, donde uno fue el peor y al siguiente día fue de los mejores. Y ahora me pregunto ¿qué hubiera pasado si hubiese vendido el día de la bajada? Pues que seguramente me hubiera perdido uno de los mejores 20 días.

Conclusión: 4) Nunca vendas.

Con todas estas conclusiones la reflexión es la siguiente: no inviertas en bolsa por momentum, invierte en bolsa por concepto.

 

Aquí puedes ver más vídeos de Xavier Brun.

Xavier Brun

Doctor en Ciencias Económicas por la Universitat de Barcelona (UB), excelente cum laude. Máster en Banca y Finanzas por el IDEC - Universitat Pompeu Fabra. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas y Diplomado en Ciencias Empresariales por la Universitat Pompeu Fabra (UPF). Su trayectoria académica empieza en el año 2000, como profesor del IDEC - Universitat Pompeu Fabra y coordinador de distintos postgrados y masters. Se especializa en materia relacionada con la gestión de fondos de inversión, análisis fundamental, gestión de patrimonios y macroeconomía, entre otras materias. Actualmente es profesor de la UPF- Barcelona School of Management y director del Máster Universitario en Mercados Financieros de la misma institución. Ha sido ponente en conferencias, cursos y seminarios en España, México, Uruguay, Paraguay y Chile. Su trayectoria profesional se centraliza en la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva, Sicav y Fondos, aunque empezó trabajando para el Departamento Financiero de Endesa en Lima (Perú). Fue al regresar a España donde se especializó en el sector financiero. Empezó en la gestora Gesiuris, SGIIC, como responsable del Middle Office. Posteriormente se incorporó en la gestora de filosofía Value Strategic Investment Advisors, Suisse (SIA Funds), donde fue analista senior para los fondos de renta variable. Comenzó realizando una auditoria de las valoraciones de todas las empresas en cartera y se especializó en el sector de materias primas. En la actualidad trabaja en Solventis AV, como gestor de 5 Sicav de renta variable global y renta fija donde aplica la misma filosofía de inversión Value. Siempre ha compaginado su trayectoria académica con la profesional para ofrecer un valor añadido a sus clases, aplicando su experiencia de gestor de fondos de inversión de renta variable. Autor de diversos artículos, libros y capítulos de libros sobre temas financieros. Destacar su presencia en los medios de comunicación como líder de opinión del sector. Redacción de artículos para reputados periódicos (Expansión, La Vanguardia y Diari Ara), participación en entrevistas de televisión y radio, donde ha tratado temáticas sobre mercados financieros, materias primas y otros asuntos de actualidad. Autor del video blog de Economía y Finanzas “Patrimonia”.

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