¿Está mi cartera bien diversificada?

¿Está mi cartera bien diversificada?

El otro día quedé con un viejo amigo de la escuela que hacía años que no veía. Nos pusimos al día, de todo. En medio de la conversación, al saber que era gestor de fondos me explicó su cartera, con gran entusiasmo.

Describió la cartera como muy diversificada. Que compensaba las empresas fabricantes de coches, minería o acero con las del sector lujo, turismo incluso Apple.

Después de pensar un momento le hice la siguiente reflexión: ¿quién es la última persona de la cadena de valor que consume el producto? ¿Qué país tiene el mayor peso en el total de consumo? ¿Qué país tiene el mayor crecimiento?

A medida que transcurría la conversación su cara pasó de la alegría de alguien que explica con entusiasmo a la preocupación.

Porque…. Quién es o será el mayor consumidor de coches, minerales, acero, turismo, lujo y teléfonos Apple: China.

Así que diversificar no reside en comprar varios sectores sino varios consumidores.

Xavier Brun es profesor de la BSM y director del Máster Universitario en Mercados Financieros de la misma institución. Actualmente se ha incorporado al equipo de Trea AM como responsable de renta variable europea.