Tal como se esperaba, este mes de septiembre, el Banco Central Europeo (BCE) ha rebajado los tipos de interés de la facilidad de depósito, recortando 10 puntos básicos, pasando de un -0,40% a un -0,50%.

¿Qué significa esto?

Que los depósitos de los bancos, depositados en el BCE les cuesta un 0,50%, y por lo tanto les penaliza la cuenta de resultados.

Pero tal como se esperaba también, la entidad presidida por Mario Draghi ha introducido un paliativo para que esta rebaja adicional no sea tan dañina para los bancos europeos. 

En concreto, ha introducido un sistema de niveles (denominado ‘tiering’) que consta de dos escalas:

1. Una parte del exceso total de liquidez de la banca, que actualmente es de 1,8 billones de euros, seguirá sufriendo la penalización al aplicarse el tipo de interés negativo (-0,50%)
2. Mientras que otra parte quedará exenta de esa ‘sanción’.

¿Qué importe quedará exento?

El BCE exige un volumen de reservas mínimas a los bancos (actualmente 132.000 millones), y  le va a aplicar un multiplicador, que según ha dicho, será 6. Y que será el mismo para todas las entidades-.

Al multiplicar 132.000 por 6 y el volumen obtenido, 792.000 millones de euros, será la cantidad que quedará exenta de la penalización y remunerada al 0%.

Por lo tanto, el exceso de liquidez expuesto a la nueva ‘penalización’ del -0,50% disminuye de cerca de 1,8 billones a 1,1 billones, y representa un ahorro para la banca.

Este sistema comenzará a funcionar desde el 30 de octubre. 

Esta medida beneficia especialmente a los bancos españoles e italianos, cuyas reservas excesivas se sitúan en torno a esas seis veces por encima del mínimo exigido.

Para finalizar, cabe destacar que dicha medida ha tenido un impacto en el Euribor, que en lugar de bajar, durante el mes de septiembre hemos asistido a un repunte ya que ha pasado del -040% al -0,30%.

Òscar Elvira es Director del Máster Universitario en Banca y Finanzas de la UPF – Barcelona School of Management, puedes ver más vídeos suyos aquí.